富瀚微（300613）4月19日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年4月17日接受112家機構調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹： 一、公司經營情況說明 首先,由吳斯文先生匯報2022年年度公司總體經營情況:2022年度,公司實現營業收入21.11億元,較上年同期增長22.92%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.98億元,較上年同期增長9.42%。按業務分類,其中專業視頻處理產品營收15.44億元,同比增長23.43%,毛利率37.62%;智慧物聯產品營收3.14億元,同比增長12.72%,毛利率33.16%;智慧車行產品營收2.12億元,同比增長21.10%,毛利率40.67%。 二、互動提問環節

【資料圖】

問：chatGPT引發大模型的變革，會給邊緣側帶來什么影響？

答：大模型目前重點在云端訓練和云端推理這一塊。邊緣側要部署大模型應用，主要是在推理方面。目前來看，在邊緣側需要對大模型進行更深度壓縮、把模型在邊緣側部署規模變得更小。這方面工作，業內公司包括我們芯片公司正在積極研究論證，等到邊緣側部署推理模型達到一定商用能力后，我們會在芯片方面采取應用。

問：為什么邊緣側小模型結合云端大模型是最優的解決方案？

答：總體看，大模型的部署能夠在垂直領域優化出一些小的模型，可以在邊緣側部署，這是比較正確的做法。應用場景上，圖像機器學習+注意力機制將提高精度并降低人工標注成本，通過大小模型協同進化，拓寬下游應用場景。成本上，以減少人工標注成本為基礎，“預訓練大模型+下游任務微調”模式是后續視覺模型大規模應用的重要前提。效果上，多模態模型落地，多維數據將能大幅提升模型精度。

問：為什么邊緣側最有優勢的是在于專用視頻，而非專用音頻或者通用芯片？

答：在邊緣側如需要芯片參與推理，視頻處理可能是信息量最大的一種，對于我們做視頻芯片的在帶來新的挑戰同時，提供了更多的機會。音頻數據量相對比較小，可以通過云端包括語音識別、語音合成、chatGPT互動等進行一些處理；而視頻數據量巨大，存儲在云端成本和代價非常之高，所以視頻的邊緣側必須也擁有相當的處理能力。綜合下來，我們認為應用端能落地的邊緣側芯片幾乎注定是由視頻類SoC芯片主導。就目前我們自己做的SoC芯片來看，實際上現在已經可完成ChatGPT等大模型的API的接入，同時完成視頻和音頻的任務需求。

問：公司在專用視頻芯片大模型接入這方面業務的進展？

答：現在市場上已經有一些接入大模型的方案，從我們影像專用視頻多媒體處理芯片來看，無論是運行Linux或RTOS系統，還是安卓系統，從接入云的角度來說沒有太大障礙，當然政策法規還需要考慮。大模型對所有接入云端的多媒體芯片都將帶來嶄新的業務前途。關鍵一點，早先的智能應用設備智能程度是不夠的，如同在當年多媒體手機在智能手機出現之后的情況類似。一旦進入新的大模型接入的應用時代以后，攝像機也好，多媒體智能終端也好，我們預見必將是更廣闊的應用前景。

問：我們看到，2022年度公司營收有約23%增長，大客戶相對增速放緩，今年公司業務會是怎樣的預期？

答：年初公司預期為營收會有一定幅度成長，從大客戶更新的情況看，如果要調高增長預期，時間點可能會在今年二季度左右，由于大客戶安全庫存，傳遞到我們業務有一定的滯后，在公司角度估計需要到下半年才能體現新預期水平。

問：預計今年我們各塊分業務板塊預期？

答：2022年報三大業務專業視頻處理、智慧物聯、智慧車行領域占比分別是約73%:15%:10%的比例。我們預計主要增長仍來自專業視頻處理業務領域，智慧物聯即消費業務比較碎片化，較難預計；車載新產品在通過安全體系認證等之后，可望下半年至明年帶來貢獻，預期相對會有較好增速。

問：今年研發人員會增長多少？研發費用率和去年比會在什么水平？

答：一般原則是匹配銷售成長。一個新情況是，近期市場出現更多高端優秀人才，公司會擇機增大投入招賢納士，表現為研發投入繼續增長。

問：12nm、22nm和28nm制程產品收入占比？12nm產品情況？

答：目前仍以22nm/28nm為主。目前12nm產品系低功耗SoC產品，適用領域較廣，專業視頻領域和消費領域都可以應用。

問：在專業視頻領域，高端產品包括前端和后端產品進展，以及在客戶導入情況？

答：后端產品方面，去年Q3推出的一款尖端8K后端產品已經順利放量，今年下半年會再出品升級款XVR SoC，預計設計導入會比較順利。前端產品方面，1~2年內我們規劃做的一款新尖端前端產品，將有望引領市場。

問：推出的車規300萬像素方案，目前導入量產情況？今年還是模擬ISP方案嗎？我們布局的APHY進展情況？

答：方案導入工作從去年已經大規模鋪開，已經在80多家車廠做導入，目前已有一些意向訂單，后續更大訂單要在通過功能安全認證以及信息安全認證等多方面車規認證后體現出來，尚需要一定時間。200-300萬像素模擬和數字方案都能做，也可以應用于目前的數字方案車載傳輸的TI和美信方案。APHY技術屬跨度較大的技術革新，車規認證、設計導入等時間周期會更長一些。

問：專業機器視覺領域進展？

答：專業視覺產品應用于工業機汽車以及智慧工廠等領域，目前正在順利開發中。

問： NVR和DVR的區別？價格差異？客戶需求量區別？后端產品都是眸芯做的嗎？

答： NVR和DVR接的前端設備不一樣，NVR接的是數字攝像頭，DVR接的是模擬攝像頭。NVR里面不具有編碼功能，是在IPC實現的；DVR里面是有編碼功能的。價格NVR比DVR價格要低一點，硬件里的編碼器占面積會增加成本。市場需求量對應模擬和數字前端市場增長，模擬市場增速相對放緩； 數字市場增長會更迅猛一些。公司布局后端產品都是由子公司眸芯來做的。

問：我們在大客戶份額未來持續提升的趨勢判斷？

答：由于專業視頻下游集中度提升，訂單進一步往頭部企業集中，同時大客戶創新業務領域疊加。我們在大客戶份額獲得提升，提升動力在于我們新產品具有更強的競爭力，本地化的技術支持服務更貼近客戶。同時，我們通過加強市場開拓，在大客戶之外也在不斷開拓其他客戶。

問：如何面對其他競爭者？

答：選擇權在客戶，客戶滿意度是決定性因素。公司目前的優勢有以下方面： 第一產品線覆蓋全，可以覆蓋客戶高中低各層次需求；第二客戶服務及時，需求能得到及時響應和滿足；第三規模/成本優勢，我們在這個領域出貨量處于第一陣營，規模優勢決定了采購成本優勢。

問：眸芯業績下滑的原因是什么？

答：2021年情況比較特殊，在當時產能緊張情況下眸芯產能保障較好，客戶加大提貨，某種意義上預支了2022年業績；2022年客戶提貨節奏逐步恢復正常。 因此造成業績波動。

問：后端產品主要競爭對手是那些？

答：聯詠、星宸。

問：AI對公司業務的拉動情況？

答：AI技術革新對邊緣側影響比較正面。公司產品已基本實現普惠智能，具備從簡單到復雜的智能功能。價格上，新產品ASP有所提升；應用上，AI技術將對整個產業帶來更多新的應用場景；同業角度看，公司擁有的深厚技術積累，護城河進一步加深，在競爭時將擴大優勢。

問：汽車傳輸技術趨勢？相比起以太網等方案的優勢？

答：技術趨勢比較明確，就是速度更快，可靠性更高。在視覺傳感場景上，APHY將來有望成為主流方案。例如時延方面，MIPY-APHY方案通常小于6微秒，以太網方案通常是50毫秒，前者低將近1萬倍。傳輸速度方面，目前以太網的主流方案大概為10Gb/s，MIPY-APHY通常是16-48Gb/s，速度上領先很多。 另外，MIPY-APHY可以做非對稱的速率，也就是上行和下行的速度不一樣，但以太網不支持。在芯片成本上由于MIPY-APHY支持非對稱，所以它只要單對的TX/RX就可以，成本比較低；以太網不支持非對稱，只能用雙對的TX/RX，相應成本也比較高。MIPY-APHY方案抗干擾性好，可以使用UTP線，以太網方案抗干擾沒那么強，必須用STP線，前者單車的成本就比以太網低幾十美金。

問：新一代ISP產品主要升級在那些方面？

答：公司新一代ISP產品具有更高集成度，面積更小，像素更高，呈現圖像效果會更加出色; 上海富瀚微電子股份有限公司的主營業務是以視頻為核心的智慧安防，智慧物聯，智能駕駛領域芯片的設計開發，為客戶提供高性能視頻編解碼SoC芯片，圖像信號處理器ISP芯片及產品解決方案，以及提供技術開發，IC設計等專業技術服務。主要產品是專業視頻處理產品、智慧物聯產品、智慧車行產品、技術服務。公司設計研發的芯片產品及解決方案，廣泛應用于智慧安防、智慧物聯、智能駕駛等領域。公司具備業界領先的技術能力。

調研參與機構詳情如下：