廈門鎢業（600549）5月19日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年5月19日接受155家機構調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹： 1. 廈門鎢業2022年年度業績介紹。 根據公司《2022年年度報告》，2022年公司總資產397.99億元，同比增長20.96%； 凈資產99.91億元，同比增長7.57%；實現合并營業收入482.23億元,同比增長51.40%； 實現歸屬凈利潤14.46億元,同比增加22.68%。鎢鉬業務方面，2022年公司鎢鉬業務整體向好，主要深加工產品銷量繼續增長,切削工具銷量約4,884萬件，同比增長約12.58%；細鎢絲銷量約272億米，同比增長約202.89%；公司鎢鉬等有色金屬業務實現營業收入131.60億元，同比增長20.09%；實現利潤總額14.51億元，同比增長3.69%，若剔除公司聯營企業投資收益的影響，公司鎢鉬業務利潤同比增長14.02%。稀土業務方面，2022年度，稀土產業下游需求向好，稀土產品價格整體上漲，公司稀土業務盈利繼續提升，主要深加工產品磁性材料實現銷量約6,495噸，同比實現小幅增長。公司稀土業務實現營業收入61.40億元，同比增長27.81%；實現利潤總額3.17億元，同比增長38.63%，因上年同期稀土業務板塊的數據包含廈鎢電機業務，而本期該業務不在合并范圍內，若剔除該事項影響，公司稀土業務利潤總額同比增長17.04%。能源新材料業務方面，2022年度，公司充分把握市場機遇，持續開拓三元材料市場，積極鞏固鈷酸鋰市場份額。2022年公司三元材料銷量約4.64萬噸，同比增長約71.32%，其中高電壓車載三元材料由于性價比優勢明顯，訂單充足，銷售同比顯著增加,規模效應進一步顯現，盈利能力持續提升。鈷酸鋰銷量約3.32萬噸，仍穩居龍頭地位。公司新能源電池材料業務實現營業收入287.42億元，同比增長80.52%；實現利潤總額12.41億元，同比增長95.03%。2. 廈門鎢業2023年一季度業績介紹。 2023年一季度公司實現合并營業收入85.62億元,同比減少18.51%；合并營業成本78.65億元，同比減少20.65%；實現歸屬凈利潤4.4億元,同比增加16.05%。鎢鉬業務方面，2023年一季度公司鎢鉬業務整體向好，主要深加工產品產銷量保持增長態勢，細鎢絲銷售收入同比增長309.96%，毛利額增長379.44%；切削工具產品銷售收入增長3.69%，毛利額增長10.02%；硬面材料銷售收入增長2.96%，毛利額增長75.69%；耐磨零件銷售收入增長16.77%，毛利額增長19.81%。公司鎢鉬等有色金屬業務實現營業收入36.85億元，同比增長19.08%；實現利潤總額5.66億元，同比增長57.82%，若剔除聯營企業投資收益的影響，公司鎢鉬業務利潤同比增長79.49%。稀土業務方面，2023年一季度公司稀土業務主要深加工產品磁性材料實現銷量1,392噸，同比增長3.13%。公司稀土業務實現營業收入12.44億元，同比下降6.42%；實現利潤總額1.14億元，同比增長55.82%，主要原因為本期稀土產品價格下降幅度低于產品成本下降幅度，引起利潤增長。能源新材料業務方面，2023年一季度，受終端消費需求下降影響，公司鋰離子電池正極材料產品銷量為0.97萬噸，同比下降47.05%，疊加本期原材料價格大幅下降，整體盈利能力出現一定下滑。公司新能源電池材料業務實現營業收入35.86億元，同比下降40.67%；實現利潤總額1.20億元，同比下降49.26%。 3. 重點產業項目情況介紹。 公司三大板塊各有重點項目在推進： （1）鎢鉬板塊重要項目： ①博白縣油麻坡鎢鉬礦建設項目達產后預計每年能產出鎢精礦3,240標噸，目前正在進行礦山建設前期準備工作，各項工作按計劃有序推進中。 ②廈門金鷺硬質合金工業園項目，其中，一期棒材生產線項目，現有年產5,000噸生產線的搬遷已完成并復產，擴產2,000噸的生產線預計在2023年底陸續投產。二期粉末及礦用合金生產線項目，建設預計于2024年底完成。現有年產7,500噸鎢粉、6,000噸RTP混合料、1,100噸礦用合金生產線的搬遷，預計2025年進行。 ③泰國金鷺硬質合金生產基地二期項目，年產3,000噸鎢粉生產線，1,200噸RTP混合料生產線，搬遷現有800噸硬質合金棒材生產線并擴產至1,000噸，目前處于勘察設計階段，預計2025年下半年項目建設完成。 ④刀具刀片擴產項目，其中廈門金鷺年產1,000萬片可轉位刀片生產線項目已逐步投產，年產210萬片整體刀具生產線項目預計2023年下半年陸續投產。九江金鷺年產2,000萬片刀片毛坯項目預計2023年上半年建設完成。⑤虹鷺的細鎢絲項目，目前88億米的項目已經建成投產，其中有45億米為光伏用鎢絲。200億米的項目已逐步投產，600億米的項目按計劃有序推進中。 ⑥鎢廢料回收生產基地，公司在韓國設立的韓國廈鎢金屬材料股份有限公司投資建設年1,500噸氧化鎢生產基地項目預計于2024年上半年完成建設。 ⑦成都鼎泰新材料年產8,000噸鉬新材料生產線已建成投產，原虹波鉬業的鉬酸銨舊生產線正在進行搬遷，預計2023年在新廠區投產。成都鼎泰新材料建設年產3,000噸鉬新材料生產線項目預計2023年上半年建設完成。 （2）稀土板塊重點項目： ①長汀金龍新增4,000噸高性能稀土永磁材料擴產項目已逐步投產。 ②長汀金龍新增5,000噸節能電機用高性能稀土永磁材料擴產項目預計2024年下半年建設完成。 ③長汀金龍稀土年處理15,000噸稀土廢料的稀土二次資源回收項目（一期）預計2024年上半年完成建設。 ④廈門鎢業與赤峰黃金（600988）合資設立上海赤金廈鎢資源開發有限公司，專注于開發老撾稀土資源，并作為雙方未來在老撾運營稀土資源開發的唯一平臺。目前正在進行前期的勘探和申請證照等相關準備工作。 （3）能源新材料業務重點項目： ①廈鎢新能海璟基地年產40,000噸鋰離子電池材料產業化項目（一至三期），目前已逐步投產。 ②廈鎢新能海璟基地年產30,000噸的9#生產車間和年產15,000噸的綜合車間項目，目前已完成全過程公開招標和EPC施工總承包招標，各項工作按計劃有序推進中。 ③廈鎢新能寧德基地年產70,000噸鋰離子電池正極材料項目（C、D車間），目前已完成全過程咨詢招標與初步設計程序，C、D生產車間分別計劃于2024年、2025年投產。 ④廈鎢新能四川雅安磷酸鐵鋰項目，合資公司已于2021年12月29日在四川雅安正式注冊成立，首期生產線建設項目計劃于2023年下半年建設完成；二期20,000噸生產線計劃2024年上半年建設完成。 ⑤福泉廈鎢新能源年產40,000噸三元前驅體項目，目前正在進行前期準備工作，預計2025年上半年建設完成。 ⑥廈鎢新能與中色國貿合資設立參股子公司中色正元建設年產約60,000噸鋰電正極材料前驅體項目，目前正在進行前期準備工作，各項工作按計劃有序推進中。

(資料圖)

問：請介紹公司本次向特定對象發行A股股票的情況？

答：公司本次發行的對象為包括公司間接控股股東福建冶金或其指定的實際控制企業在內的不超過35名（含35名）特定投資者。本次發行募集資金不超過400,000.00萬元，擬用于以下項目：（1）硬質合金切削工具擴產項目，項目建設完成后將具有年產整體刀具產品200萬件、可轉位刀片3,000萬件、超硬刀具170萬件的生產能力，相應產品主要應用于航空航天、通用機械、新能源、醫療設備等領域，加速實現高端切削工具的國產替代，滿足我國高端制造業發展需求；（2）1,000億米光伏用鎢絲產線建設項目，項目建設完成后擬新增1,000億米光伏用鎢絲生產能力，有助于公司更好積累鎢絲制造技術工藝，降低鎢絲生產成本，以價格優勢、性能優勢搶占金剛線母線市場，確保公司在該領域的龍頭地位；（3）博白縣油麻坡鎢鉬礦建設項目，項目建成達產后將實現年采、選生產規模鎢礦石66萬噸，有利于提高公司的資源儲備量，提高原料自給率，降低原材料采購風險。綜上，本次發行通過優化公司鎢產業鏈的業務布局，加強產業鏈上下游高附加值、高毛利率環節投入，有利于提升公司整體盈利能力。在下游擴張的同時提升上游配套，符合公司一體化戰略格局，有利于緩解因下游產能擴張導致的上游原材料外購和原材料價格波動的風險，同時補充了流動資金，為公司資源保障、市場開拓、技術升級夯實財務基礎，有利于提高公司凈資產規模、優化公司資本結構、增強財務穩健性和抗風險能力。

問：公司鎢精礦產能有多少？公司計劃如何提高原材料保障能力？

答：公司內部現有四家鎢礦企業，其中寧化行洛坑、都昌金鼎、洛陽豫鷺為在產礦山，三家在產礦山的產量約七八千噸/年金屬噸；其中博白巨典鎢鉬礦為在建礦山，達產后預計每年產出鎢精礦約2,000金屬噸。接下來公司將通過推進在建礦山建設，推動參股的大湖塘鎢礦項目相關工作，積極擴大廢鎢回收利用等方面提高原材料保障能力。

問：目前公司的光伏用鎢絲產銷情況如何？

答：2022年公司光伏用鎢絲銷量超160億米。目前產能每月可達40億米以

問：公司光伏用鎢絲的主要規格？是否會進一步細化？

答：目前公司量產的鎢絲母線直徑主要是33-37微米之間（對應金剛線型號在28-32μm之間），還在開發線徑更細的鎢絲母線產品。

問：硅料價格波動是否影響光伏用鎢絲對碳鋼絲的替代？

答：硅料價格的周期波動并不影響光伏用鎢絲替代碳鋼絲的長期優勢。金剛線作為硅片切割環節的核心耗材，在硅片大尺寸、薄片化進程加速的背景下，具有細線化的長期趨勢。用于硅片切割的金剛線直徑越細，切割鋸縫越小，在切片過程中帶來的硅料損失越少，同體積的硅料錠出片量越多；硅片越薄，細線化對硅片質量的優勢越明顯。因此細線化除了可以提升硅片出片率也是光伏硅片薄片化發展的剛性需求。鎢絲憑借其抗疲勞性好、高強度、耐腐蝕、斷線率低等優勢，在35um以下仍有足夠的潛力可供挖掘開發，細線化潛力高于碳鋼絲。公司是首家開發出光伏用鎢絲產品并規模化應用的企業，產品具有線徑更細、強度更高、斷線率更低、線耗更小等特點，同線徑鎢絲在目前強度高出碳鋼絲15%的情況下，仍有提升潛力，且穩定性優于碳鋼，能夠有效提高切割效率。

問：公司光伏用鎢絲切割線耗情況？

答：根據下游用戶反饋，在線徑更細的情況下，鎢絲金剛線耗線量較碳鋼金剛線還有10%以上節省。

問：公司光伏用鎢絲的競爭優勢或者行業的壁壘有哪些？

答：首先，公司下屬虹鷺公司擁有30年的鎢絲、鉬絲等高溫難熔金屬的研產銷經驗，通過科技創新不斷提高產品技術含量，降低產品生產成本，拓寬產品應用領域，其生產的鎢絲依靠品質與技術多年來穩居全球行業前列，客戶分布全球，規模遠領先于同行；鉬絲產品“高質量發展”，也后來居上。自LED替代鎢絲在照明領域的應用以來，虹鷺公司不斷轉型升級，積極探索新的應用領域，光伏用高強度細鎢絲只是虹鷺這些年開發的新應用領域的其中一個方向。除光伏領域之外，虹鷺鎢絲還廣泛應用于汽車玻璃、防護領域、微波爐、真空鍍膜等多領域。多年積累的鎢絲的技術開發能力、加工能力、設備制造能力、規模生產能力等奠定了虹鷺在鎢絲加工領域的地位。光伏用高強度鎢絲的制造工藝復雜，流程長，技術含量高，公司光伏用鎢絲從原料仲鎢酸銨做起，生產裝備完全自主開發制作，依靠多年積累的在材料技術、配方、加工、規模生產等方面的優勢，不斷提升鎢絲的性能與競爭力。其次，公司擁有完整的鎢礦山到鎢深加工的產業鏈優勢，保障了鎢絲原料的供應與品質。此外，公司對光伏用鎢絲具有完全自主知識產權，在該產品上擁有3項國家發明專利及多項實用新型專利。以上均對潛在進入者構成較高的壁壘。

問：公司切削工具產品下游應用領域有哪些？

答：切削工具下游主要應用于通用機械、汽車、模具、3C、航空航天、能源重工、醫療等行業。

問：請介紹切削工具2022年以來的海外市場表現？

答：2022年度公司切削工具海外市場保持良好增長，全年銷售額同比增長25%以上。受益于經濟活動的全面放開，2023年一季度海外同比增長30%以上。

問：公司接下來計劃如何開拓切削工具海外市場？

答：公司將以“全品經營聚焦重點”和“渠道拓展客戶賦能”兩個戰略任務為工作中心，從重點大客戶新項目開發、金鷺品牌拓展、空白市場新客戶開發和新渠道布局等多方面舉措出發開拓海外市場，逐步構建海外市場的產品銷售、技術服務和產品售后的服務體系，實現金鷺切削工具的國際化。

問：請介紹公司稀土磁材產能情況？

答：2022年公司磁性材料銷量為6,495噸,對應的毛坯產能為8,000噸/年。目前新建4,000噸高性能稀土永磁材料擴產項目已逐步投產,后續還將擴建5,000噸節能電機用高性能稀土永磁材料項目，預計將于2024年下半年建設完成，建成后公司磁材產能將達17,000噸/年。

問：請介紹公司稀土磁材目前的下游應用情況？

答：公司采用不斷進步的晶界擴散等技術，大幅度提升了磁性材料的各項性能，在耐溫減磁等方面表現尤為突出，其產品性能及重稀土減量能力已達國際先進水平。公司所生產的釹鐵硼永磁產品廣泛用于新能源汽車主驅電機、家用電器、風力發電、伺服電機、節能電梯、醫療設備、IT通訊、工業機器人等各大領域，其中新能源汽車主驅電機的市場需求快速增長。近幾年來公司加強新能源車領域磁性材料客戶的開發工作，汽車領域銷售占比逐年提升。

問：公司能源新材料的行業競爭優勢體現在哪些方面？

答：公司一直致力于解決客戶的痛點問題，定位于打造科技平臺型企業，重點推出高端系列差異化產品，緊跟市場，貼近客戶。經過多年的行業深耕和技術積累，公司在研發和技術實力、產品質量、綜合服務能力、客戶資源等方面均形成了較強的行業競爭優勢，成為行業內少數同時在動力電池應用領域和3C消費電池應用領域均占據優勢地位的新能源電池材料企業之一。 在動力電池領域，公司本著行穩致遠的原則，堅持優選并服務下游優質客戶，深挖客戶需求，持續推動研發創新，在NCM三元材料的高功率化、高電壓化、高鎳化三個細分方向均儲備了相應的核心技術并實現了多項先進產品的產業化，同時，公司將繼續推進高安全性高鎳材料的開發，讓高鎳材料的優勢得到更好發揮；在3C消費電池領域，公司堅持核心優質大客戶戰略，通過合作研發，幫助客戶實現產品升級迭代，通過鈷酸鋰的高電壓及單晶化，持續提升鋰電產品的長待機性能并滿足終端產品輕薄化需求，不斷鞏固公司鈷酸鋰產品在下游消費電池領域的優勢地位。

問：請問地產業務剝離的情況進度如何？公司正在積極推進房地產業務的剝離事宜，包括項目推介及接受意向方的盡調等。

答：目前公司擬因企施策，對廈門滕王閣下屬公司股權分別公開掛牌轉讓。目前廈門滕王閣已完成其持有同基置業47.5%股權的公開掛牌轉讓，所涉及的相關工商變更登記手續已辦理完成，廈門滕王閣不再持有同基置業股權。同時，公司近期也對廈門滕王閣及其下屬公司擬以公開掛牌的方式進行股權及債權轉讓的其他交易進行了公告，具體為：（1）廈門滕王閣擬以公開掛牌的方式轉讓其所持有的東山滕王閣房地產開發有限公司60%股權；（2）廈門滕王閣擬以公開掛牌的方式轉讓其所持有的漳州滕王閣房地產開發有限公司100%股權、廈門滕王閣物業管理有限公司100%股權以及廈門滕王閣對漳州滕王閣房地產開發有限公司所享有的債權；（3）廈門滕王閣擬以公開掛牌的方式轉讓其所持有的成都滕王閣房地產開發有限公司100%股權，廈門滕王閣物業管理有限公司擬以公開掛牌的方式轉讓其所持有的成都滕王閣物業管理有限公司100%股權。公司將繼續積極推進房地產板塊的轉讓工作，后續如有實質性進展，公司將履行相應的信息披露義務; 廈門鎢業股份有限公司主要從事鎢精礦、鎢鉬中間制品、粉末產品、絲材板材、硬質合金、切削刀具、各種稀土氧化物、稀土金屬、稀土發光材料、磁性材料和稀土貯氫、系列鋰電池材料等其他能源新材料的生產、銷售與研發。公司獲得中國有色工業科技一等獎。

調研參與機構詳情如下：